百度財(cái)報(bào)超預(yù)期，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)憑啥被估至400億美元

允中 發(fā)自 凹非寺
量子位 報(bào)道 | 公眾號(hào) QbitAI

財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期，盤(pán)后股價(jià)上漲3.75%，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)越來(lái)越被看好……

這就是百度在牛年春節(jié)后的一系列新表現(xiàn)。

在百度最新披露的第四季度及全年財(cái)報(bào)中，百度營(yíng)收和凈利都超市場(chǎng)預(yù)期，而且非廣告方面的營(yíng)收同比增長(zhǎng)52%，以智能云、智能駕駛和前沿業(yè)務(wù)為代表的AI新業(yè)務(wù)，正在成為拉動(dòng)百度中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的新引擎。

特別是智能駕駛領(lǐng)域的突破，不僅被百度董事長(zhǎng)李彥宏著重提到，而且也受到國(guó)際知名投行瑞穗的額外關(guān)注。

瑞穗最近專門(mén)大幅上調(diào)百度的目標(biāo)價(jià)格，稱百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)需要重估——已上調(diào)至400億美元。

而且這種“重估”，自然也不是空穴來(lái)風(fēng)。如今全球無(wú)人車(chē)的三足鼎立頭部格局，已經(jīng)再明顯不過(guò)。

在中美自動(dòng)駕駛年度報(bào)告都出爐后，兩份官方權(quán)威報(bào)告，跨洋輝映，勾勒出了全球自動(dòng)駕駛的最新格局。

谷歌陣營(yíng)的Waymo、通用旗下的Cruise，以及百度Apollo，就是全球頭部三強(qiáng)。

而且需要說(shuō)明，這里的百度Apollo還只是其自動(dòng)駕駛方向業(yè)務(wù)。因?yàn)榘俣華pollo的三大業(yè)務(wù)中，除了RoboTaxi為目標(biāo)的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)；還有幫助量產(chǎn)車(chē)實(shí)現(xiàn)智能駕駛的AVP和ANP——更合適的同臺(tái)對(duì)標(biāo)選手是特斯拉FSD；而智能交通方向上，則行業(yè)內(nèi)獨(dú)此一家。

此外，在這次財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，百度方面還透露，造車(chē)公司CEO和品牌名都已確定。李彥宏表示，之所以自己造車(chē)，就是希望將先進(jìn)的智能駕駛技術(shù)第一時(shí)間推向市場(chǎng)，將最好的體驗(yàn)帶給用戶。

總而言之，我們先從兩份報(bào)告講起。

中美報(bào)告橫向解讀

美國(guó)自動(dòng)駕駛官方報(bào)告，來(lái)自加州DMV——全世界最早發(fā)放自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照、準(zhǔn)許自動(dòng)駕駛上路的機(jī)構(gòu)，自然也吸引了最多的無(wú)人車(chē)玩家來(lái)測(cè)試和競(jìng)技。

其一年一度的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，毫無(wú)疑問(wèn)也成為了統(tǒng)一維度之下，觀察各家核心進(jìn)展的最佳參考。

今年有意思的是，中國(guó)唯一官方自動(dòng)駕駛報(bào)告——北京自動(dòng)駕駛年度路測(cè)報(bào)告，稍早之前已經(jīng)發(fā)布。

于是不同于往年，這兩份報(bào)告今年形成了合力和共振。

雖然并不是完全一樣的指標(biāo)和維度，但北京和加州兩份報(bào)告，核心都在講三方面。

路測(cè)里程；

接管數(shù)據(jù)；

牌照發(fā)放進(jìn)展。

路測(cè)里程，主要反映的是路測(cè)的量，一般而言，自動(dòng)駕駛只有實(shí)際路測(cè)的里程越長(zhǎng)，見(jiàn)過(guò)的場(chǎng)景越豐富，成功應(yīng)對(duì)的長(zhǎng)尾挑戰(zhàn)越多，才會(huì)更強(qiáng)大、安全。

2020年加州路測(cè)里程，分化非常明顯，頭兩名Cruise和Waymo，憑借體量的優(yōu)勢(shì)，兩騎絕塵。

其中，Cruise全年跑了770049.26英里，折合下來(lái)是123.9274萬(wàn)公里。

Waymo跑了628838.5英里，約101.2017萬(wàn)公里。

加州的第三名小馬智行，225496英里，合36.29萬(wàn)公里。

或許會(huì)有人問(wèn)，百度Apollo呢？

今年加州DMV報(bào)告中，并沒(méi)有百度Apollo的路測(cè)數(shù)據(jù)，原因可能有兩方面。

一是去年在加州拿下路測(cè)和接管里程最好成績(jī)后，百度就表示路測(cè)重心會(huì)放回國(guó)內(nèi)，因?yàn)闀?huì)開(kāi)啟RoboTaxi落地和試運(yùn)營(yíng)，可以進(jìn)行更高維的路測(cè)。

另一方面是百度在美國(guó)以更先進(jìn)技術(shù)研發(fā)為導(dǎo)向，自動(dòng)駕駛方面尋求無(wú)人化測(cè)試，后來(lái)也獲頒完全無(wú)人牌照，但這方面數(shù)據(jù)還未公布。

所以百度的路測(cè)數(shù)據(jù)，就無(wú)從觀照了嗎？

不是的。

可以看北京路測(cè)報(bào)告。2020年在北京，百度Apollo的自動(dòng)駕駛路測(cè)，全年跑了112.53萬(wàn)公里……

介于Cruise和Waymo之間。

雖然百度略顯吃虧——畢竟除了北京，百度在長(zhǎng)沙、滄州等地都有公開(kāi)道路路測(cè)，而且加州和北京，對(duì)于路測(cè)牌照的準(zhǔn)入要求更是完全不同的。

但誰(shuí)讓官方報(bào)告只有這兩份，百度Apollo也只能按官方報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)了。

于是路測(cè)里程上，中美報(bào)告放在一起看，其實(shí)格局很清晰，就是Cruise、百度Apollo和Waymo三家。

接管數(shù)據(jù)，自動(dòng)駕駛夠不夠老司機(jī)，接管數(shù)據(jù)是目前衡量的關(guān)鍵指標(biāo)。

加州DMV，也是年度平均接管里程（MPI，接管里程數(shù)）的開(kāi)創(chuàng)者。

Waymo全年內(nèi)主動(dòng)報(bào)告記錄了21次接管，主要是市區(qū)街道和少量高速場(chǎng)景，折合下來(lái)，平均4.8萬(wàn)公里接管一次。

Cruise則記錄了27次，也以市區(qū)街道場(chǎng)景為主，折合下來(lái)4.5萬(wàn)公里接管一次。

其后就是兩家中國(guó)公司，AutoX和PonyAI。

不過(guò)隨著自動(dòng)駕駛不斷發(fā)展，加州DMV的MPI指標(biāo)，也在經(jīng)歷更客觀的審視。

因?yàn)镸PI數(shù)據(jù)，跟路測(cè)總里程、各企業(yè)接管風(fēng)格、道路狀況和場(chǎng)景難易都相關(guān)，主觀性較高。

所以從去年開(kāi)始，把各家MPI數(shù)據(jù)橫向比較，開(kāi)始遭遇Waymo、Cruise在內(nèi)的玩家的“抵制”，今年DMV官方也開(kāi)始克制。

而北京路測(cè)報(bào)告，從一開(kāi)始就對(duì)加州路測(cè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行過(guò)取其精華，于是接管數(shù)據(jù)上，更看重的是發(fā)生接管的場(chǎng)景和過(guò)程，而非結(jié)果數(shù)據(jù)。

在今年北京路測(cè)報(bào)告中，重點(diǎn)考察的是接管發(fā)生的原因，其中定位異常和感知錯(cuò)漏占了技術(shù)方面的大頭。另一維度上，關(guān)鍵脫離中，交通參與者交互時(shí)發(fā)生接管占了大比重。

于是在接管數(shù)據(jù)上，中美兩份報(bào)告，實(shí)際難以直接橫向?qū)?yīng)。

但結(jié)合牌照數(shù)據(jù)，或許就可以了。

加州和北京，兩種不同路測(cè)準(zhǔn)入模式。

加州是寬進(jìn)，只要按要求申請(qǐng)，基本都能獲得有安全員的路測(cè)，而路測(cè)里程和接管達(dá)到一定程度，就能申請(qǐng)去安全員。

北京則更嚴(yán)，在加州的條件門(mén)檻之上，還要考試，只有考核通過(guò)，才能發(fā)放牌照。

北京的道路測(cè)試難度分為4個(gè)等級(jí)（R1-R4）。目前進(jìn)行R4級(jí)測(cè)試的，僅百度Apollo一家。

另外全國(guó)最高技術(shù)等級(jí)、最高標(biāo)準(zhǔn)、測(cè)試場(chǎng)景最難的開(kāi)放道路測(cè)試資格認(rèn)證（北京T4牌照），也還只有百度Apollo拿到。

當(dāng)然，北京路測(cè)在2020年開(kāi)始有了最大的新變化，開(kāi)始發(fā)放無(wú)人化牌照，目前首批5張牌照，全部發(fā)給了通過(guò)無(wú)人化專項(xiàng)技術(shù)測(cè)試的百度Apollo。

而加州，也開(kāi)始發(fā)放無(wú)人化測(cè)試牌照。

目前共有6家公司拿到，Waymo和Cruise均在列，而百度是唯一一家在中美都準(zhǔn)許開(kāi)啟無(wú)人化測(cè)試的自動(dòng)駕駛公司。

所以如果把中美兩份路測(cè)報(bào)告放一起，從“AI司機(jī)水平”來(lái)看，可能頭部依然是這個(gè)三強(qiáng)格局。

全球自動(dòng)駕駛的頭部三強(qiáng)格局

一言以蔽之，就是：

谷歌陣營(yíng)Waymo、通用旗下Cruise，百度Apollo。

實(shí)際上，無(wú)論是加州DMV路測(cè)報(bào)告，中國(guó)唯一官方年報(bào)，還是不同階段自動(dòng)駕駛牌照發(fā)放情況，都在表明和反映這一格局。

但或許也有盆友不想止于宏觀的觀察，又想每年從這兩份官方報(bào)告中，找到全球自動(dòng)駕駛發(fā)展的最新“真相”，又該如何看待這兩份報(bào)告？

其實(shí)可以互補(bǔ)著來(lái)審視。

美國(guó)的自動(dòng)駕駛報(bào)告，一方面是參與主體多，而且政策準(zhǔn)入時(shí)間和門(mén)檻都相對(duì)沒(méi)那么高，可以作為“前沿”來(lái)觀察。

比如無(wú)人化門(mén)檻和政策，隨著有企業(yè)拿到牌照，在接下來(lái)會(huì)有越來(lái)越多數(shù)據(jù)產(chǎn)生，可以重點(diǎn)關(guān)注和參考。

而北京路測(cè)報(bào)告，在路測(cè)的專業(yè)度、顆粒度和準(zhǔn)入門(mén)檻上，都比加州DMV更嚴(yán)格。

于是如果單看路測(cè)數(shù)據(jù)、細(xì)分技術(shù)進(jìn)展，中國(guó)這份唯一官方報(bào)告，實(shí)際更有參考性。

此外，就在這兩份年報(bào)的解讀最后，實(shí)際也能找到自動(dòng)駕駛下階段競(jìng)速的關(guān)鍵維度。

一是載人，二是無(wú)人化。

載人，即RoboTaxi試運(yùn)營(yíng)和測(cè)試，指向的是自動(dòng)駕駛的終極產(chǎn)品落地，可以提供更多用戶體驗(yàn)和未來(lái)商用落地的參考。

無(wú)人化，即去安全員，考察的是自動(dòng)駕駛公司讓“AI司機(jī)”全方位上崗的能力和水平。

而這兩大維度，排位賽也已經(jīng)開(kāi)啟，拿到牌照的玩家，其實(shí)就意味著進(jìn)入了這場(chǎng)新競(jìng)速的賽道里。

所以想要參與下階段競(jìng)速，關(guān)鍵指標(biāo)就是看牌照。

所以現(xiàn)階段，結(jié)合兩份官方年報(bào)，中美牌照情況如何？

在美國(guó)加州，載人測(cè)試的牌照由CPUC發(fā)放，目前7家公司獲得牌照：

Waymo和Cruise均在列。

中國(guó)，百度Apollo則是擁有載人路測(cè)牌照最多的公司，在北京、長(zhǎng)沙和滄州都獲得了載人測(cè)試牌照。截至目前，Apollo自動(dòng)駕駛測(cè)試車(chē)隊(duì)規(guī)模已超過(guò)500輛，獲得專利數(shù)2900件，測(cè)試?yán)锍炭傆?jì)超過(guò)700萬(wàn)公里，獲得測(cè)試牌照總數(shù)超200張，其中載人測(cè)試牌超過(guò)150張。

無(wú)人化方面，加州DMV向6家公司發(fā)放了牌照。

Waymo、Cruise和百度Apollo都在列。

而百度在國(guó)內(nèi)也率先拿到了無(wú)人化測(cè)試牌照。

于是下階段競(jìng)速中，這三家依然是最值得關(guān)注的頭部玩家、種子選手。

他們之后，PonyAI小馬智行、AutoX、文遠(yuǎn)知行等中國(guó)公司，Zoox、Nuro等硅谷公司，也都進(jìn)入了新階段的賽道。

不過(guò)，如果按照地域來(lái)看，身處中國(guó)的玩家，可能會(huì)有新階段的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

因?yàn)橐咔榈挠绊戇€在繼續(xù)，但得益于中國(guó)抗疫的勝利和最快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，中國(guó)公司顯然會(huì)更快上路——可以證明的是，硅谷在2020全年都沒(méi)能恢復(fù)載人測(cè)試。

所以抗疫優(yōu)勢(shì)，是天時(shí)。而中國(guó)更高密度的城市人口聚集、場(chǎng)景，對(duì)于載人和無(wú)人化測(cè)試，又是地利。

天時(shí)和地利兼具，最后就只剩下人和了。

當(dāng)前來(lái)看，外部和內(nèi)部的人和，都再明顯不過(guò)。

頭部三強(qiáng)中的百度，股價(jià)新高和千億美元市值，就是這種人和的最佳證明。

值得注意的是，百度智能駕駛由成績(jī)和實(shí)力一再帶來(lái)的重估，還更多在于自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)本身。

因?yàn)槭煜ぐ俣仍谥悄荞{駛領(lǐng)域布局的朋友都知道，自動(dòng)駕駛還只是百度這part業(yè)務(wù)的三分之一。

除了與Waymo、Cruise方向一致的RoboTaxi為落地目標(biāo)的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)。

百度還有面向量產(chǎn)車(chē)的AVP、ANP業(yè)務(wù)——與特斯拉FSD直接對(duì)標(biāo)。

以及智能交通賽道上的“ACE交通引擎”，集成了百度在AI、大數(shù)據(jù)、自動(dòng)駕駛、車(chē)路協(xié)同等領(lǐng)域的多年積累，是行業(yè)內(nèi)唯一“既面向未來(lái)，又兼容當(dāng)下”的下一代智能交通解決方案。也是Waymo和Cruise可望不可求的賽道和方向——至少在Cruise最新一輪微軟領(lǐng)投的300億美元估值中，這也只是作為一種展望。

所以即便是400億美元的最新估值，也只是對(duì)百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)而已，對(duì)于百度Apollo整體，還需另當(dāng)別論。

不過(guò)最終都是對(duì)百度的利好。正如李彥宏在最新全員信中說(shuō)：

這個(gè)時(shí)代獎(jiǎng)勵(lì)攀登者，這個(gè)時(shí)代眷顧造夢(mèng)者，這是一個(gè)重新為科技創(chuàng)新加冕的時(shí)代。我們熱愛(ài)這個(gè)時(shí)代，讓我們?cè)诩夹g(shù)的深壑中踮起腳尖，再看遠(yuǎn)一點(diǎn)，看向星空，看到未來(lái)。

當(dāng)然，自動(dòng)駕駛的加速到來(lái)，利好的也不只是百度。

畢竟長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)，不用再需要人類司機(jī)了，也就不存在酒駕醉駕挑戰(zhàn)，所以終歸還會(huì)利好茅臺(tái)。（手動(dòng)狗頭）

你說(shuō)呢？