被Facebook終止合作，被谷歌下架，股價營收皆腰斬，獵豹只剩AI一根救命稻草了

郭一璞 2020-03-27 09:39:38 來源：量子位

郭一璞 發自 凹非寺
量子位 報道 | 公眾號 QbitAI

有這樣一家公司，在移動互聯網的時代靠App廣告賺錢，各類游戲、各種工具應用做的風生水起。

但在AI時代，流量紅利和巨頭壟斷的困境讓它原本的業務急轉直下，不得不調整航向，走向AI。

可是，還沒來得及從App流量變現老路上完全撤離、完全搬到新的路上，這條老路就塌方了。

它被殺了個措手不及。而困境，也就這么來了。

大概是認知升級的速度，趕不上塌方來臨的速度吧。

嗯，上面說的這家公司就是獵豹。

是獵豹瀏覽器、獵豹清理大師的那個獵豹，也是小豹機器人、小豹AI翻譯棒的那個獵豹。

驚人的財報，嚇人的股價

之所以這么說，看看剛發布的獵豹2019全年財報就知道了。

2019全年，獵豹總收入為35.87億元，比去年少了28.0%。

收入砍了近三成，利潤更慘。非美國通用會計準則（Non-GAAP）下，獵豹去年全年凈利潤為3.59億元，同比下降71.3%。

如果拆分到4個季度和獵豹的3塊業務，你會發現收入的下滑不是按年跌的，是按季跌的：

△?圖 via 36氪

太難了。前三個季度業績已經不好看了，Q4尤甚。

注意，這不是季節性下滑，Q4收入整體下跌過半，跌幅達到了55.7%。

△?圖 via SolarTang

而具體到獵豹的三塊業務——工具業務、娛樂業務和AI業務上，孰增孰降就愈加明顯了。

工具業務，對應到獵豹官網的業務展示頁面上，就是這些App們：

敏銳的讀者老爺可能已經發現了，這些“工具”其實都是操作系統的補充，幾年前還很流行，但現在隨著操作系統的逐漸完善、手機硬件逐漸升級，這些第三方工具現在并非剛需，存在感越來越低了。

娛樂業務，指的是這些游戲：

這些游戲都是休閑型小游戲，主要靠內購和廣告賺錢，并不像那類賣皮膚或者氪金砸裝備抽SSR的重度游戲一樣，只要一款RPG/MOBA/吃雞類游戲火了，就可以一個IP吃N年，一款皮膚賺1億，一個土豪養一個團隊。

而游戲行業我們知道的，絕大多數錢都被一個姓馬的和一個姓丁的賺走了。

關鍵是，現在的游戲市場，一方面各種游戲層出不窮，但錢都被爆款賺走了，是一個純二八法則，或者說2/98法則都不夸張的市場。市場飽和，還有版號的限制，做不出爆款就基本上賺不到什么錢。

于是，增長的乏力，讓我們看到獵豹的股價一路下跌，而且在昨天這樣一個美股回血的日子里跌了3.32%。

而且，這一個月來，獵豹的跌幅比連續熔斷的美股大盤跌的更快。

被Facebook谷歌清洗

但真正讓獵豹卡脖子的，是兩大廣告營銷巨頭：

Facebook和谷歌。

并非國內巨頭，而是國外巨頭。別忘了，獵豹可是一家一直喊著“出海”的公司。

不管是工具業務，還是娛樂業務，主要收入來源都是廣告。獵豹2019年85.4%的收入都是來自廣告，剩下的是增值服務和賣軟件。

可是，賺廣告的錢，也要看廣告主是從哪兒來的。

獵豹這一群應用中不少的廣告都來自廣告聯盟平臺，瑞士信貸2016年初曾估計，來自Facebook的廣告收入占獵豹廣告收入的25% 至 30%，而來自谷歌的廣告收入也超過了20%。

甚至，作為一家出海公司，獵豹的用戶來源有50%以上都是在谷歌的平臺上。

現在，簡單的算個加法和乘法，你就會知道獵豹的半條命都在谷歌和Facebook手里，就好像《寄生蟲》里的金司機一家一樣，雞蛋都放在了樸社長這一個籃子里，這兩家一旦不開心，獵豹的命脈就不安全了。

但可怕的是，這兩家真的不開心了。

App里的廣告有多影響用戶體驗這大家都知道，但錢在手里，獵豹賺著香，可能不太在乎用戶體驗。

但巨頭不一樣。

小公司可以滿不在乎，但大公司必須要有擔當，如果沒有擔當，那美國政界那群人也會迫使它們有擔當。

不然扎克伯格也不會天天進國會了。

于是，去年12月，Facebook和獵豹的合作暫停了；今年2月，谷歌也把獵豹踢出了合作名單，甚至還下架了獵豹的45款App。

后續的溝通也還沒有進展，甚至傅盛還曾經找到一家第三方公司給谷歌帶話，如果讓獵豹的App重新上架，他們愿意放棄所有廣告SDK。

這可真是絕境。

出海的路，走到半途，就這樣被堵死了。

財報出來之后，傅盛說，接下來獵豹將繼續嚴控海外業務的成本費用，精簡海外業務運營，以幫助改善經營虧損，同時也將重新回歸國內移動互聯網市場，把獵豹移動的移動工具和超級休閑游戲帶回國內。

畢竟國內互聯網環境沒那么成熟，肉雞還是國內香，傳統藝能不能丟。

救命稻草：AI

其實，我們前面說業務三大板塊的時候，還漏了一塊：

AI業務。

獵豹的AI業務，有to B端的各種服務機器人，包括導購機器人、販賣機器人、咖啡機器人、智能客服等，當然也有現在最火的測溫機器人。而to C端則有AI翻譯棒、AI音箱、AI家教機器人等。這些產品也經常出現在各類科技、人工智能、機器人展會上。

2019年報里，增長最快的就是AI業務，雖然收入只有1.43億，只占整體的4%左右，但比去年的增長達到了72%。

如果靠賣機器人來賺錢，這塊蛋糕更大、更新鮮、保質期更長。

可以展望，如果這種超過70%的增速能夠保持，抓住這根救命稻草，那么幾年過后，獵豹也是可以復蘇的。

只是現在，AI這根救命稻草，還太脆弱。

參考鏈接：
https://mp.weixin.qq.com/s/_CvplNOd45GWRqD176Y4rQ

https://xueqiu.com/3012165545/145067616

https://www.36kr.com/p/5304650

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